Chiffre d'affaire consolidé de l'exercice 2002 / 2003 46.6 millions d'euros Mise à jour sur la position de trésorerie et de liquidités à court terme de Titus Interactive

Le Groupe Titus Interactive (ISIN : FR0000050122 ; Reuters TITP.LN) a réalisé au cours de son 4ème trimestre de l’exercice 2002/2003 (au 30 juin 2003), un chiffre d’affaires consolidé de 4.3 millions d’euros.

La faiblesse de ce dernier trimestre s’explique par l’utilisation de la trésorerie aux besoins exclusifs d’exploitation, nécessitant de ce fait le report de sortie des produits. Le semestre qui s’annonce verra l’arrivée de nouveaux jeux comme Métal Slug sur PSX, dores et déjà en vente, Lionheart sur PC, Run Like Hell, Fallout-Brotherhood of Steel et Dark Alliance 2 sur XBOX et PS2.

Le chiffre d’affaires annuel du Groupe Titus Interactive pour l’exercice 2002/2003 (clôturé 30 juin 2003) s’élève à 46.6 millions d’euros.

A cette occasion, Titus Interactive souhaite fournir aux investisseurs et au marché des informations actualisées concernant sa position de trésorerie et de liquidités court terme.

Suite au non-renouvellement de lignes de crédit bancaire en novembre 2002, le Groupe a connu d’importantes difficultés de trésorerie qui n’ont pas permis d’effectuer le lancement de l’intégralité des sorties prévues pour la période de Noël 2002.

Afin d’assurer les dépenses d’exploitation du Groupe, la Direction a mis en œuvre un programme énergique de mesures de restructuration :

• Vente de tous les droits d’édition futurs de la franchise Hunter: The Reckoning pour un montant de 15 millions de dollars ;

• Délocalisation des filiales d’Avalon Interactive et regroupement des services généraux au sein du siège entrepris fin du premier trimestre de l’exercice 2002/2003 ayant sensiblement diminués nos coûts de fonctionnement réduisant par la même nos décaissements d’environ 125 K€ ;

• Accord avec les créanciers d’Avalon afin de restructurer sa dette. La dette a été échelonnée sur une durée totale de 5 ans et 6 mois, à raison de 60 versements payables mensuellement et un différé de décaissement a été obtenu réalisant une économie d’un trimestre de trésorerie soit 450 K€ ;

• Accord avec les obligataires pour reporter l’échéance des contrats d’obligations et le paiement de chaque coupon en 2020, ce qui a différé un décaissement de 1,355 millions d’euros ;

• Proposition de nouvelles modalités de conversion pour les 2 obligations Titus Interactive. La conversion de toutes les obligations d’ici au 30 septembre 2003, permettrait de redresser Titus Interactive et de rétablir une structure financière équilibrée en désendettant et en recapitalisant la Société.

Cette politique audacieuse de restructuration permet au Groupe Titus Interactive de présenter une amélioration de sa situation de trésorerie, qui d’une position négative de trésorerie de clôture au 31 décembre 2002 d’un montant de 2 036 millions d’euros, se retrouve à l’équilibre au 1er juillet 2003, avec un prévisionnel de 1.4 millions d’euros pour la mi-août 2003.

Par ailleurs, Titus Interactive dispose d’une ligne d’immobilisation de créances d’un montant de cent cinquante mille Euros (150,000 €) permettant le pré financement de la distribution des nouveaux jeux.

Toutes ces mesures et notamment celles portants sur le désendettement obligataire, ont abouti à des discussions avancées entre le Groupe Titus Interactive et ses principales banques commerciales en vue de mettre en place dès que possible de nouvelles facilités de crédits.