Résultats semestriels 2004 / 2005 d'Infogrames / Atari CONFIRMATION DES OBJECTIFS ANNUELS ANNONCE DU PLAN DE REGLEMENT DE L’OCEANE 2005

« Nous présentons aujourd’hui la résolution de l’équation financière du Groupe, un plan de règlement de l’OCEANE 2005, qui veille à équilibrer les intérêts des actionnaires et des créanciers de l’entreprise et met en adéquation la trésorerie et les remboursements résiduels d’emprunts.
Le premier semestre de l’exercice 2004/2005 est en ligne avec notre objectif annuel de croissance modérée et d’un résultat d’exploitation compris entre 20 et 30 millions d’euros.
En disposant d’une structure financière assainie et d’un outil industriel restauré, Infogrames est organisée pour aborder efficacement le nouveau cycle technologique des 5 prochaines années », déclare Bruno Bonnell, Président d’Infogrames.

I. RESULTATS SEMESTRIELS EN LIGNE

Le chiffre d’affaires consolidé pour le premier semestre de l’exercice 2004/2005 s’élève à 277,0 millions d’euros à taux de change courant contre 314,9 millions d’euros l’année dernière ; à taux de change constant, il s’élève à 285,5 millions d’euros.

L’activité du 2ème trimestre est restée bien orientée sur l’ensemble des marchés du Groupe, notamment en Europe/Asie où le Groupe a réalisé une progression de 30% à 48,4 millions d’euros ; les activités d’Atari, Inc. sont en progression de 18% et réalisent 71,4 millions de US$.

La marge brute ressort à 143,0 millions d’euros et progresse de plus de 1 point par rapport à l’année précédente (51,6% contre 50,4%). Cette évolution reflète principalement l’internalisation et la concentration de notre offre éditoriale.

La Recherche et Développement ressort à 42,5 millions d’euros. Le rythme annuel d’investissement, y compris la R&D externe, est de l’ordre de 150 millions de dollars.

Les frais marketing et commerciaux s’élèvent à 69,0 millions d’euros, stables en valeur absolue et en hausse en valeur relative de 3 points du chiffre d’affaires (25% contre 22%). Cette variation reflète des efforts accrus sur les franchises internes du Groupe (Driver, Transformers).

Les frais généraux et administratifs poursuivent leur mouvement de baisse.

Sur le premier semestre 2004/2005, le résultat d’exploitation consolidé est légèrement négatif à – 3,5 M€, en cohérence avec le volume d’activité de la période et en ligne avec les prévisions du Groupe.

Le résultat financier de la période s’élève à -12,2 millions d’euros, contre -14,3 millions d’euros l’année précédente ; l’évolution résulte de la réduction du niveau de dette sur la période.

Le résultat exceptionnel de la période s’élève à - 16,7 millions d’euros et comprend principalement l’effet de dilution de -13,1 millions d’euros lié au débouclage de l’opération Nexgen sur octobre 2004. L’année précédente, le Groupe avait réalisé un profit exceptionnel de dilution lié aux opérations de recapitalisation d’Atari Inc.

Le résultat net des sociétés intégrées avant amortissement des écarts d’acquisition et intérêts minoritaires s’élève à - 32,8 millions d’euros sur la période

Le résultat net consolidé part du groupe s’élève à – 42,2 millions d’euros sur le premier semestre de l’exercice en cours.

Hors éléments non récurrents, le résultat net du Groupe ressort à – 27,3M€ .

Ces résultats sont en ligne avec les objectifs commerciaux fixés par l’entreprise.

II. CONFIRMATION DES PERSPECTIVES ANNUELLES

Depuis la clôture du 30 septembre 2004, le Groupe a procédé à la cession de la franchise Civilization pour un montant de 22,3 M$ et réalisé un profit exceptionnel de 15,5 M€.

Par ailleurs, le Groupe a lancé RollerCoaster Tycoon 3, numéro 1 des ventes aux US sur PC et vendu plus de 500 000 unités de l’Atari Flashback (réplique de la console historique avec 20 jeux classiques d’Atari).

En outre, le troisième trimestre sera également marqué par :

• la sortie de Dragon Ball Z:Budokai 3 sur PS2,
• un important programme de lancements avec notamment, Titeuf Mega Compet (GBA), Godzilla: Save The Earth (PS2 et Xbox), Axies & Allies (PC), Duel Masters (PS2), Duel Masters : Kaijudo Showdown (GBA), YuYu Hakusho: Tournament Tactics (GBA), Sid Meier’s Pirates sur PC, et Atari Anthology.

Le temps fort du 4ème trimestre sera la sortie d’un titre exceptionnel, Act of War sur PC, renouvelant la simulation de guerre moderne, complétée par des titres issus des lignes Backyard, Dragon Ball Z et Donjons et Dragons.

Atari Inc, filiale américaine du groupe, a confirmé un niveau d’activité compris entre 450 et 470M$ sur l’exercice et anticipe un résultat net entre 25 et 30M$ (US GAAP).

Le volume d’activité consolidé attendu sur le deuxième semestre conforte le Groupe dans ses perspectives annoncées de croissance modérée à taux de change constant sur l’exercice. L’ensemble de ces éléments devrait permettre d’atteindre un résultat opérationnel compris entre 20 et 30 millions d’euros pour l’exercice 2004/2005.

III. PLAN DE REGLEMENT DE L’OCEANE 2005

Infogrames Entertainment annonce son plan de règlement de l’Océane 2005.

Ce plan s’articule autour de 3 principes permettant de respecter l’équilibre entre les différents partenaires financiers de l’entreprise :

• Infogrames Entertainment distribue gratuitement aux actionnaires des bons de souscription d’actions nouvelles (BSA) ;
• L’exercice de ces BSA permet de financer le rachat des Océanes 2005 par voie d’offre publique ;
• Les Océanes 2005 non apportées à l’offre bénéficient d’un ratio de conversion amélioré, en contrepartie d’un allongement de la maturité et d’une suppression de la prime de remboursement.

L’opération sera réalisée courant janvier 2005, après approbation des assemblées d’obligataires et d’actionnaires, et obtention des visas de l’AMF.

Attribution gratuite de Bons de Souscription d’Actions (BSA)

Les BSA attribués gratuitement auront les caractéristiques suivantes :

• 1BSA pour 2 actions IESA existantes ;
• chaque BSA permet de souscrire à une action IESA au prix de 1,11€.
• Période d’exercice : 15 jours à compter de l’attribution (courant janvier)

Offre Publique sur les Océanes 2005

La société propose de racheter chaque OCEANE pour un prix de 35€ selon les modalités suivantes:

• 60% en cash en cas d’exercice complet des BSA.
  En cas d’exercice partiel des BSA, la part payée en cash est réduite prorata et remplacée par des actions IESA nouvelles. En cas d’exercice complet des BSA, aucune action nouvelle n’est émise pour les obligataires.
• Pour le solde, par une nouvelle obligation remboursable par tiers en 3 ans (date de maturité finale 15 mars 2008).
  La nouvelle obligation portera intérêt au taux annuel de 6%, sera remboursable à tout moment au gré de l’émetteur et sera sécurisée par des actions Atari, Inc. Sur la base d’un taux d’apport de 100% à l’offre, le montant principal de cette obligation sera de 35,5M€.

Modification des caractéristiques des Océanes 2005 non présentées à l’offre

La société proposera les modifications suivantes :

• Les Océanes 2005 non présentées à l’offre bénéficieront d’un ratio de conversion amélioré, porté de 1,05 à 10,5.
• En contrepartie, la date de maturité sera reportée du 1er juillet 2005 au 1er juillet 2011 et la prime de remboursement de 7,11€ sera annulée.

Situation de la dette d’Infogrames avant opération

Avant opération, l’échéancier de remboursement s’établit comme suit :

(1) constitué de 63,7 M€ de dettes bancaires issues de crédits moyen terme dont 28,8 M€ à échéance 31/12/04, 26,7 M€ à échéance 01/04/05 et le solde à échéance du 30 avril 2005.

Situation de la dette d’Infogrames après l’opération

Dans l’hypothèse où 100% des obligations sont apportés à l’offre, l’échéancier de remboursement s’établirait comme suit :

Les remboursements annuels sont ainsi répartis en adéquation avec la trésorerie prévisionnelle de l’entreprise.

Le gearing (ratio dettes sur fond propres) serait inférieur à 1 à la clôture de l’opération.

L’incidence de dilution pour l’actionnaire dans l’hypothèse de 100% des obligations apportées à l’offre est la suivante selon le niveau d’exercice des BSA :

Le plan de règlement de l’OCEANE 2005 veille à équilibrer les intérêts :

• des actionnaires en encadrant la dilution entre 0 et 37%
• des porteurs obligataires en apportant une garantie solide
• de l’entreprise en mettant en adéquation la trésorerie et les remboursements résiduels d’emprunts.

Annexes

Compte de résultat résumé

Eléments de bilan consolidé

Situation de la dette d’Infogrames

La dette d’Infogrames a fait depuis 3 ans l’objet d’une réduction drastique de plus de 200 millions d’euros, avec un allongement significatif de maturité :

(1) dont 20,1 M€ d’utilisation de lignes court terme de mobilisation de créances

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Répartition du chiffre d’affaires par formats

A propos d’Infogrames Entertainment et Atari
Infogrames Entertainment , (« IESA ») est la société mère du Groupe Atari, cotée à la Bourse de Paris Euronext (code ISIN: FR-0000052573) et détient 2 filiales principales : Atari Europe, filiale non cotée, et Atari, Inc., filiale américaine cotée sur le Nasdaq (ticker : ATAR).
Le Groupe Atari est une major internationale qui produit, édite et distribue dans plus de 60 pays dans le monde, des logiciels de loisirs interactifs couvrant l’ensemble des segments du marché pour toutes les plates-formes de jeux existantes (Microsoft, Nintendo et Sony), et les cédéroms PC.
Le Groupe Atari dispose d’un catalogue de titres grand public articulé autour de franchises originales (Driver, Alone in the Dark, V- Rally, Unreal Tournament, Test Drive, Roller Coaster Tycoon,…) et licences internationales (Mission Impossible, Men In Black, Superman, Matrix, Terminator et Dragon Ball Z).
Pour en savoir plus : http://www.atari.com